솔라나 DeFi TVL이 유동성 붐으로 90억 달러를 초과하다

개요

지난 주 동안, 솔라나의 분산 금융 부문은 놀라운 랠리를 경험했으며, 총 잠금 가치(TVL)가 79억 달러에서 92억 달러로 상승했습니다. 이는 16.5% 증가한 수치입니다. 이 급증은 경쟁 스마트 계약 플랫폼의 TVL 성장률을 초과하며 수익을 추구하는 투자자들의 새로운 관심을 끌었습니다. Dune Analytics는 이 유입의 대부분이 자동화된 시장 조성자와 유동성 스테이킹 프로토콜에 집중되었다고 보고하며, 솔라나가 높은 처리량과 낮은 수수료의 대안으로서의 내러티브를 강화하고 있습니다.

Raydium과 Orca의 거래량이 동시에 급증하여 가격 발견이 더 뚜렷해지고 주문서가 깊어졌습니다. 온체인 데이터 제공업체 Helius에 따르면, 5월 20일 일일 스왑 거래량이 18억 달러를 초과하며 이전 주보다 25% 증가했습니다. 한편, SOL 토큰에 대한 유동성 스테이킹에 대한 관심이 급증하고 있으며, 참가자들은 Lido와 Solflame과 같은 플랫폼에서 8% APR 이상의 수익을 추구하고 있습니다.

관찰자들은 더 넓은 암호화폐 시장의 통합이 솔라나 생태계의 상대적 매력을 증대시켰다고 지적합니다. 이더리움 수수료가 피크 시간대에 거래당 약 12달러에 달하는 반면, 솔라나의 평균 스왑 비용은 0.001달러로 소매 사용자와 기관 유동성 제공자 모두에게 매력적인 비용 우위를 제공합니다.

유동성 요인

솔라나의 TVL 급증의 주요 원인은 최근 Serum 생태계 전역에서 세 가지 새로운 유동성 채굴 인센티브가 출시된 것입니다. 프로토콜 설계자들은 SOL과 SRM 토큰을 결합한 이중 토큰 보상을 제공했으며, 이는 90일 동안 총 1억 2천만 달러의 인센티브를 차지했습니다. 이 대담한 조치는 자금력이 풍부한 시장 조성자와 헤지 펀드를 유치하여 기록적인 속도로 스테이킹과 농사를 짓게 했습니다.

또 다른 촉매제: 이더리움과 솔라나 간의 쉬운 전송을 가능하게 하는 Wormhole v3와 같은 크로스 체인 브리지의 출시입니다. 5월 15일 업데이트 이후, 4억 5천만 달러 이상의 자산이 솔라나로 이전되어 Solend 및 Jet Protocol과 같은 온체인 대출 및 차입 시장을 위한 새로운 자본을 확보했습니다.

생태계 업그레이드—특히 솔라나의 Turbine v2 네트워크 최적화—는 블록 전파 시간을 12% 개선하여 실패한 거래를 줄이고 사용자 신뢰를 강화했습니다. 프로토콜 설계자 Raj Gokal은 “혼잡을 최소화함으로써 우리는 수수료를 낮출 뿐만 아니라 고빈도 거래자와 DeFi 집계자가 문제 없이 운영할 수 있도록 보장하고 있습니다.”라고 언급했습니다.

프로토콜 하이라이트

Raydium & Orca

Raydium의 TVL은 새롭게 디자인된 UI와 래핑된 BTC 및 ETH에 대한 새로운 농장 쌍 덕분에 22% 상승하여 14억 달러에 도달했습니다. 한편, Orca는 한정 주문 기능을 통합한 후 3억 달러의 새로운 유동성을 추가하여 단순 스왑을 넘어 매력을 확장했습니다.

세럼 V3 주문서

세럼의 온체인 주문서는 세 번째 버전으로 재출시되어 8억 5천만 달러의 미결제 약정을 기록했습니다. 거래자들은 더 좁은 스프레드와 1초 미만의 결제를 칭찬하며, 분산형 주문서 모델이 중앙 집중식 거래소와 성능에서 경쟁할 수 있음을 알렸습니다.

유동성 스테이킹 플랫폼

솔라나의 Lido와 Solflame은 함께 120만 SOL을 잠금하여 1억 5천 6백만 달러 상당의 토큰을 나타냅니다. 연간 수익률은 약 8.3%에 달하며, 전통적으로 이더리움 기반 스테이킹을 선호하는 장기 보유자와 수익 추구자를 끌어들였습니다.

시장 영향

이 TVL 이정표는 솔라나가 DeFi 허브로서의 생존 가능성을 강조하며 네트워크 분산화에 대한 질문을 제기합니다. 높은 처리량이 자본을 끌어들이는 반면, 비평가들은 검증자 집중이 네트워크를 검열 위험에 노출시킬 수 있다고 경고합니다. 현재로서는 솔라나의 성과 지표와 EIP-1559 스타일의 수수료 소각 개선이 많은 우려를 잠재웠지만, 이해관계가 커짐에 따라 거버넌스의 경계가 필수적일 것입니다.

투자 관점에서, 온체인 분석 회사 Nansen은 새로운 SOL 토큰의 70%가 “스마트 머니”로 분류된 주소에 의해 획득되었다고 강조하며, 이는 단순한 소매 투기가 아닌 정교한 전략 배치를 나타냅니다. 이 추세는 전문 거래 데스크가 솔라나를 다중 체인 포트폴리오의 핵심 부분으로 보고 있음을 시사합니다.

다음은 무엇인가

앞으로, 솔라나의 다가오는 Wormhole v4 업그레이드—2025년 6월 예정—는 크로스 체인 처리량과 보안을 더욱 향상시킬 것으로 기대됩니다. 또한, 솔라나에서의 네이티브 SushiSwap 포크 출시 소문은 또 다른 5억 달러의 TVL을 주입할 수 있으며, 이더리움 중심의 유동성 프로토콜에 도전할 수 있습니다.

DeFi 경쟁이 심화됨에 따라, 솔라나의 리더십은 수익 인센티브와 지속 가능한 토큰 경제 및 강력한 분산화를 균형 있게 유지하는 데 달려 있습니다. 개발자 모멘텀과 네트워크 신뢰성을 유지한다면, 2025년 3분기까지 120억 달러의 다음 TVL 목표에 도달할 수 있을 것입니다.